Разобрался. хвала FileMon от Руссиновича.
Запускаем Regedit, идём в
HKEY_LOCAL_MACHINE\SOFTWARE\Do Re Mi Fa Soft\Soft Mozart Demo\2\
и устанавливаем параметру Piano Key Sound значение 1.
Это и есть та самая галка, отсутствующая в настраивалке демо-версии.
После этого звук появляется.
На всякий случай прикладываю reg-файл с нужным параметром. Пришлось добавить в ZIP-архив, чтобы движок форума позволил приложить файл к сообщению. Сохраните его, распакуйте, два раза щёлкните по reg-файлу и согласитесь с предложением внести данные в реестр.